MoodyÂ?S rebaixa ratings de BNDES, BNDESPar e Caixa
Os ratings de emissor de longo prazo do BNDES e do BNDESPar foram rebaixados de A3 para Baa2, com perspectiva positiva, e seu perfil de risco de crédito individual caiu de baa2 para ba1. Já os ratings de depósito de longo prazo em moeda local da Caixa também foram rebaixados de A3 para Baa2. Os ratings de dÃvida sênior em moeda estrangeira do BNDES, BNDESPar e Caixa foram rebaixados de Baa1 para Baa2, com perspectiva positiva, mesma nota da dÃvida brasileira.
O presidente do BNDES, Luciano Coutinho, disse ao Broadcast, serviço de notÃcias em tempo real da Agência Estado, que a decisão da MoodyÂ?s não vai provocar nenhuma alteração na imagem do banco oficial perante o mercado. "Como o BNDES e o BNDESPar tinham ratings superiores aos da República, agora a nota fica no mesmo patamar do rating soberano", destacou. "No caso da Standard & PoorÂ?s e da Fitch, as notas do BNDES e da BNDESPar já eram equivalentes ao rating soberano. Então, as três agências agora estão no mesmo nÃvel da República."
Ao rebaixar os perfis de risco de crédito da Caixa, do BNDES e do BNDESPAr, a MoodyÂ?s ressaltou a deterioração na qualidade de crédito e o enfraquecimento do capital de nÃvel 1 dos bancos.
Além de estimular o apoio dos bancos à s polÃticas contracÃclicas, o governo tem exigido que o BNDES e a Caixa contribuam com valor elevado de dividendos, enquanto recompõe o capital desses bancos sem o desembolso de caixa. Segundo a MoodyÂ?s, a prática tem levado a nÃveis relativamente baixos de capital de nÃvel 1, que limitam a capacidade dos bancos em absorver perdas em situações de estresse, enfraquecendo a força de crédito individual.
Em dezembro de 2012, o capital de nÃvel 1 do BNDES chegou a 8,4%, enquanto o da Caixa caiu para o mÃnimo de 6,62%, ambos significativamente abaixo da média de 12,4% do sistema financeiro em junho de 2012.
A estratégia de crescimento dos bancos também trouxe maior volatilidade aos balanços do BNDES e da Caixa. Os empréstimos de capital de nÃvel 1 do BNDES aos dez maiores clientes subiram de 3,4 vezes em 2010 para mais de 4 vezes em 2012. Já as grandes exposições da Caixa equivalem a 1,5 vez seu capital de nÃvel 1 em 2012, ante 1,1 vez em 2010, segundo a MoodyÂ?s.